CRO产业龙头泰格医药值得散户投资吗?

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CRO产业龙头泰格医药值得散户投资吗?

  

 

   泰格医药在前段时间创出新高后,随着医药板块的回调,也出现了小幅回撤,但是也不妨碍股票配资对他的认可,首钢股份股票泰格医药属于CRO产业,双汇发展股票可能大家不是太懂CRO是什么意思,CRO就是新药研发合同外包机构,就是为制药公司提供新药研发服务的企业和机构。泰格医药就是其中的龙头。

   CRO产业链主要涵盖了4个方面,包括药物发现、临床前研究、临床研究、制造,泰格医药主要是为临床研究服务的,所以想研究泰格医药,首先必须看看临床研究行业的发展,这个行业主要有2大卖点:

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第一,增强药企研发成功率

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   CRO行业存在的主要目的是解决药企研发困局,提高效率并降低成本。随着医药市场竞争越发激烈,药品研发耗时越来越长、成功率越来越低、投入成本越来越高、专利悬崖越来越严重,越来越多大小药企选择分拆非核心的药品研发业务外包给专业CRO机构,从而达到提高研发效率、降低失败风险及控制成本投入的研发目的。产业信息网数据显示,药企通过与CRO合作,可实现高达40%研发成本的降幅,并节约10-20%的临床试验时间。

  

第二,受益于全球老龄化

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   根据世界银行统计,中国65岁及以上老龄人占人口比重于2004年首次超越中等偏上收入国家,并逐步拉开与全球平均水平的差距。至2018年,中国65岁及以上老龄人占人口比重已达到10.92%,高于全球平均水平的 8.87%和中等偏上收入国家水平的10.04%。中国青年创业基金会_万通地产股票

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   全世界老龄化的步伐正在加速,由于老龄化人口更易患慢性病比如心血管疾病、癌症,而慢性疾病更需要长期的药物治疗,同时也会激发药企针对此类疾病研发新型治疗药物的热情。因此大量的老龄化人口会带动医药市场发展。

   再来看看泰格医药本身的优势,在临床实验这个行业,进入壁垒颇高。除了专业性,根据FDA及CFDA、EMA的规定,药物临床必须满足GCP、CLP、CMP的规范,部分国际多中心还需额外满足ICH-GCP等多中心运营的质量监管要求。奥康国际股票:A股连续两日调整是否意味着牛市,这些通常需要CRO公司组织几十家研究中心、上百名研究者以及近千名受试者,对CRO公司的管理架构、服务质量及组织效率均有极高的要求。所以泰格医药的护城河还是比较高的。

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   另外,临床CRO(轻资产、偏管理属性)与临床前CRO(重资产、偏技术属性)的差异较大。临床CRO的业务特性决定了其核心能力在于组织实施多中心临床试验,对于临床前技术服务并不擅长,所以这也决定了临床CRO很难向前端延伸成为综合型CRO。

   因此,由于较大的市场规模,且潜在市场增量巨大,不管是国内还是海外,都有足够长的坡。充裕的订单对其成本控制越发有利,泰格医药毛利率有望持续提升。

   估值上看,泰格医药采用PEG估值法,未来三年净利润复合增长率,按照券商给出的平均数大约是30%(也可以看每股收益的预测)。不出大的政策性问题,尤其是欧美市场,增速应该保持在40%-55%,尤其是2020年IND的数量上。上投摩根基金那么就应该给予至少50倍以上的估值,而由于标的稀缺性和高速成长性,明年50倍以上都属于正常,所以目前这个位置,看一年相对也不算贵。如果低估能布局自然好,好股票配资网认为风调雨顺,国泰民安的情况下,50倍PE附近就很不错了。

  

 

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